La riforma del sistema dei confidi

24 giugno 2016
Elementi per l'esame in Assemblea

Indice

La normativa sui confidi

I confidi - consorzi e cooperative di garanzia collettiva fidi – sono i soggetti che, ai sensi della cosiddetta legge sui confidi (art. 13 del decreto-legge n. 269 del 2003), svolgono Cosa fannol'attività di rilascio di garanzie collettive dei fidi e i servizi connessi o strumentali a favore delle piccole e medie imprese o dei liberi professionisti associati, nel rispetto delle riserve di attività previste dalla legge. La garanzia dei confidi è rappresentata da un fondo al quale contribuiscono tutti i soci del consorzio.

I confidi sono costituiti da piccole e medie imprese industriali, commerciali, turistiche e di servizi, da imprese artigiane e agricole, come definite dalla disciplina comunitaria, nonché da liberi professionisti (articolo 13, comma 8, del decreto-legge n. 269 del 2003). 

Il La riformaD.Lgs. n. 141 del 2010, attuativo della direttiva n. 48/2008 in tema di credito al consumo, ha riformato la disciplina relativa ai confidi, confermando la previsione di due distinte tipologie di confidi sottoposti a regimi di controllo differenziati: i confidi maggiori vigilati dalla Banca d'Italia e i confidi minori che devono essere iscritti in un elenco gestito da un apposito Organismo.

I confidi maggiori, con volumi di attività pari o superiori ai 150 milioni di euro, sono autorizzati all'iscrizione nell'albo unico degli intermediari finanziari (art. 106 del TUB), previa verifica della sussistenza dei requisiti richiesti dalla nuova disciplina.

I confidi minori esercitano in via esclusiva l'attività di garanzia collettiva dei fidi, e devono essere iscritti in un nuovo elenco dei confidi, anche di secondo grado, tenuto da un organismo disciplinato dal D.M. 23 dicembre 2015, n. 228.

Attualmente risultano attivi I numeri51 confidi sottoposti a vigilanza della Banca d'Italia (''confidi vigilati") e 448 confidi minori. La grande maggioranza dei confidi vigilati risulta insediata nelle regioni settentrionali, prevalentemente in Lombardia e in Veneto, e in quelle centrali. Di converso, più della metà dei confidi minori è insediata nelle regioni meridionali e insulari. Oltre il 75 per cento del totale delle garanzie in essere è riconducibile ai confidi vigilati (dati Banca d'Italia; si segnala inoltre lo studio I confidi in Italia elaborato nel 2015 dalla Camera di Commercio Industria Artigianato e Agricoltura di Torino).

Confidi maggiori vigilati

Il D.Lgs. n. 141 del 2010  (in attuazione della direttiva 2008/48/UE  relativa ai contratti di credito ai consumatori, che ha tra l'altro modificato la disciplina dei soggetti operanti nel settore finanziario) ha sostituito il precedente sistema, caratterizzato da un doppio elenco (uno generale e uno speciale), prevedendo l'obbligo di iscrizione per i Le caratteristicheconfidi maggiori nell'albo unico per gli intermediari finanziari autorizzati (nuovo articolo 106 del TUB). Tali soggetti sono sottoposti all'attività di vigilanza della Banca d'Italia (art. 108). I confidi tenuti all'iscrizione all'albo sono quelli con volumi di attività pari o superiori a 150 milioni di euro, i quali esercitano nei confronti del pubblico l'attività di concessione di finanziamenti sotto qualsiasi forma. Tale soglia è stata individuata dall'articolo 4 D.M. n. 53 del 2015 (in precedenza la soglia che differenziava i due tipi di confidi era il volume di attività finanziaria pari o superiore a 75 milioni di euro).

Con il D.M. n. 53 del 2015 , emanato in attuazione dell'articolo 112, comma 3, del TUB, sono stati determinati i criteri oggettivi, riferibili al volume di attività finanziaria in base ai quali sono individuati i confidi che sono tenuti a chiedere l'autorizzazione per l'iscrizione nell'albo previsto dall'articolo 106. Il D.M. n. 53 del 2015 ha sostituito il D.M. n. 29 del 2009. Successivamente, la Banca d'Italia ha emanato le Disposizioni di vigilanza per gli intermediari finanziari con la Circolare n. 288 del 3 aprile 2015 (Bollettino di vigilanza della Banca d'Italia n. 5, maggio 2015).

La citata disciplina (TUB, D.M. n. 53 del 2015, circolare della Banca d'Italia n. 288 del 2015) consente ai soggetti iscritti una Le attività esercitabilimaggiore operatività rispetto agli altri confidi, tenuto conto del loro assoggettamento a forme di vigilanza prudenziale.

I confidi iscritti nell'albo esercitano in via prevalente l'attività di garanzia collettiva dei fidi. Inoltre possono svolgere, prevalentemente nei confronti delle imprese consorziate o socie, le seguenti attività:

1. prestazione di garanzie a favore dell'amministrazione finanziaria dello Stato, al fine dell'esecuzione dei rimborsi di imposte alle imprese consorziate o socie;
2. gestione di fondi pubblici di agevolazione;
3. stipula di contratti con le banche assegnatarie di fondi pubblici di garanzia per disciplinare i rapporti con le imprese consorziate o socie, al fine di facilitarne la fruizione.

I confidi iscritti nell'albo possono, in via residuale, concedere altre forme di finanziamento, anche a soggetti diversi dai soci, entro un limite pari al 20 per cento del totale dell'attivo. Entro tale limite complessivo, i confidi possono anche garantire l'emissione di strumenti di debito da parte delle PMI socie.

I confidi vigilati, infine, possono svolgere, prevalentemente nei confronti delle imprese consorziate o socie, attività connesse e strumentali. Le attività connesse e strumentali rappresentano attività accessorie che consentono di sviluppare l'attività esercitata (ad esempio, la prestazione del servizio di informazione commerciale) e attività che hanno carattere ausiliario a quella esercitata (quali studio, ricerca e analisi in materia economica e finanziaria, gestione di immobili a uso funzionale, ecc.). Sono ricomprese in tali attività anche quelle di informazione, di consulenza e di assistenza alle imprese consorziate o socie ovvero non associate per il reperimento e il miglior utilizzo delle fonti finanziarie, nonché le prestazioni di servizi per il miglioramento della gestione finanziaria delle stesse imprese. L'attività nei confronti delle imprese non socie deve essere funzionale allo sviluppo dell'attività prevalente di concessione di garanzie collettive dei fidi o dell'attività svolta in via residuale ai sensi dell'art. 106, comma 1, TUB. I confidi possono acquisire immobili di proprietà ad uso strumentale; sono tali gli immobili che rivestono carattere di ausiliarietà all'esercizio dell'attività finanziaria (Circolare n. 288 del 3 aprile 2015).

La stessa Circolare n. 288 ha previsto che i confidi vigilati possono contribuire all'apporto di capitale di rischio in favore delle PMI tramite l'assunzione di partecipazioni nelle imprese socie, nel rispetto di condizioni e limiti normativi volti a evitare un'eccessiva immobilizzazione degli attivi e a prevenire la commistione con i soggetti partecipati. In particolare i confidi vigilati possono assumere partecipazioni in:

1. banche, società finanziarie e assicurative in misura non superiore al 20 per cento del capitale della società partecipata; è preclusa la detenzione, anche indiretta di partecipazioni di controllo in tali soggetti;
2. società strumentali;
3. piccole e medie imprese socie (PMI) nel limite dell'1 per cento dei fondi propri del partecipante o del 3 per cento nel caso di partecipazioni in organismi di categoria.

Nel disegno del D.Lgs. 141/2010, i confidi maggiori sono autorizzati all'iscrizione nel nuovo albo unico degli intermediari finanziari, previa verifica della sussistenza dei requisiti richiesti dalla nuova disciplina. Rispetto al previgente assetto di La vigilanzavigilanza, che è confermato nel suo impianto, la supervisione sugli intermediari finanziari e, quindi, anche sui confidi maggiori, risulta in via generale rafforzata. Infatti i soggetti iscritti nell'albo di cui all'art. 106 del nuovo TUB sono sottoposti a un regime di vigilanza prudenziale equivalente a quello delle banche, finalizzato a perseguire obiettivi di stabilità finanziaria e di salvaguardia della sana e prudente gestione, declinato secondo il principio di proporzionalità per tener conto della complessità operativa, dimensionale e organizzativa degli operatori nonché della natura dell'attività svolta. In particolare si segnala:

• la previsione di un formale provvedimento di autorizzazione all'esercizio dell'attività;
• l'introduzione di poteri di controllo sugli assetti proprietari, subordinando ad autorizzazione della Banca d'Italia l'acquisizione di partecipazioni rilevanti nel capitale;
• l'incremento dei poteri di intervento (ad es. restrizione della struttura territoriale, divieto di effettuare determinate operazioni, anche di natura societaria);
• l'introduzione della disciplina di vigilanza consolidata, con la definizione della nozione di gruppo finanziario;
• l'applicazione di procedimenti di gestione delle crisi (gestione provvisoria, revoca dell'autorizzazione e liquidazione coatta amministrativa).

Confidi minori

I Le caratteristicheconfidi minori, con un volume di attività finanziaria inferiore a 150 milioni di euro, possono svolgere esclusivamente l'attività di garanzia collettiva dei fidi e i servizi ad essa connessi o strumentali. A tali operatori è precluso l'esercizio di prestazioni di garanzie diverse da quelle indicate e, in particolare, nei confronti del pubblico nonché l'esercizio delle altre attività riservate agli intermediari finanziari di cui all'art. 106.

Il D.M. n. 53 del 2015, oltre a individuare le soglie per l'iscrizione nell'elenco di cui all'art. 106 TUB e la disciplina transitoria, ha definito i Le attività esercitabiliservizi connessi e strumentali all'attività di garanzia collettiva dei fidi che possono essere svolti dai confidi minori. I servizi connessi sono quelli che consentono di sviluppare l'attività di garanzia collettiva dei fidi, sono svolti in via accessoria a quest'ultima e hanno finalità coerenti con essa, tra i quali: a) i servizi di consulenza in materia di finanza d'impresa nei confronti esclusivamente dei propri soci, a condizione che sia strettamente finalizzata al rilascio della garanzia mutualistica propria o di terzi; b) la stipula di convenzioni con banche, intermediari finanziari ed altri soggetti operanti nel settore finanziario finalizzate a favorire l'accesso al credito delle imprese associate (ai sensi dell'articolo 12, comma 1, lettera c), del D.Lgs. n. 141 del 2010). Per servizi strumentali, si intendono i servizi ausiliari all'attività svolta, quali: a) l'acquisto di immobili, esclusivamente funzionali all'esercizio dell'attività principale; gli immobili non funzionali eventualmente già detenuti prima dell'iscrizione nell'elenco di cui all'articolo 112 TUB, possono essere concessi in locazione ovvero devono essere alienati nel più breve tempo possibile; b) l'assunzione di partecipazioni esclusivamente in altri confidi o banche di garanzia collettiva fidi ovvero in altri intermediari finanziari che in base a specifici accordi rilascino garanzie ai propri soci nonché in società costituite per la prestazione di servizi strumentali.

Si segnala che il D.Lgs. n. 136 del 2015, in attuazione della direttiva 2013/34/UE, relativa ai bilanci d'esercizio, ai bilanci consolidati e alle relative relazioni di talune tipologie di imprese dei Paesi membri dell'Unione europea, ha disciplinato la normativa a cui devono attenersi anche i confidi minori per quanto riguarda la redazione dei bilanci e delle scritture contabili.

Il D.Lgs. n. 141 del 2010 ha introdotto una nuova forma di La vigilanzavigilanza sui confidi minori. I confidi, anche di secondo grado, sono iscritti in un elenco tenuto da un Organismo dotato di autonomia organizzativa, statutaria e finanziaria competente per la gestione dell'elenco dei confidi. L'iscrizione nell'elenco è subordinata al ricorrere delle condizioni di legge (articolo 13 del D.L. 269/2003) nonché al possesso da parte degli amministratori di requisiti di onorabilità.

Il D.M. 23 dicembre 2015, n. 228 ha disciplinato la struttura, i poteri e le modalità di funzionamento dell'Organismo per la tenuta dell'elenco dei confidi, previsto dall'articolo 112-bis del TUB. Lo stesso regolamento ha inoltre individuato i requisiti di onorabilità e professionalità dei componenti degli organi e relativi criteri. L'Organismo svolge ogni attività necessaria per la gestione dell'elenco e vigila sul rispetto, da parte degli iscritti, della disciplina cui sono sottoposti. Nell'esercizio di tali attività può avvalersi delle federazioni di rappresentanza dei confidi espressione delle organizzazioni nazionali di impresa. All'Organismo sono attribuiti maggiori poteri di controllo sui confidi minori rispetto a quelli previsti in precedenza: ha la possibilità di richiedere dati e altre informazioni, verificare, anche mediante ispezioni, la conformità dell'operatività svolta con le disposizioni di legge, procedere alla cancellazione dall'elenco nei casi previsti (articolo 11 del D.M. n. 228 del 2015). Resta fermo il coinvolgimento della Banca d'Italia nel comparto, chiamata a sua volta a vigilare, secondo criteri di proporzionalità ed economicità, sull'Organismo al fine di verificare l'adeguatezza delle procedure adottate per lo svolgimento dell'attività.

Il D.Lgs. n. 169 del 2012 (correttivo del D.Lgs. n. 141 del 2010) ha eliminato l'obbligo per tale soggetto di costituirsi in forma di associazione e ha affidato al MEF, sentita la Banca d'Italia, sia l'approvazione del relativo statuto, sia la nomina di un proprio rappresentante nell'organo di controllo. L'Organismo dei confidi si intende costituito, ai fini dell'applicazione della nuova disciplina, alla data di avvio della gestione dell'elenco che deve essere comunicata alla Banca d'Italia e pubblicata nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana. In caso di violazioni legislative o amministrative da parte degli iscritti all'elenco tenuto dall'Organismo, il medesimo (e non più la Banca d'Italia, previa istruttoria dell'Organismo) può irrogare sanzioni, nella forma del divieto di intraprendere nuove operazioni o dell'obbligo di ridurre le attività.

Al Ministro dell'economia e delle finanze – su proposta della Banca d'Italia – è assegnato il potere di scioglimento degli organi di gestione e di controllo dell'Organismo, qualora risultino gravi irregolarità nell'amministrazione, ovvero gravi violazioni delle disposizioni legislative, amministrative o statutarie che regolano l'attività dello stesso.

La delega per la riforma dei confidi (A.C. 3209 e A.C. 1730)

La proposta di legge A.C. 3209 , approvata in prima lettura al Senato (S. 1259), reca una delega al Governo per la riforma del sistema dei confidi, al fine di favorire l'accesso al credito per le piccole e medie imprese (PMI) e per i liberi professionisti. La delega si propone di realizzare tale obiettivo tramite la valorizzazione del ruolo dei confidi, la semplificazione degli adempimenti e il contenimento dei costi a loro carico. Nel corso dell'esame al Senato è stato svolto un lungo ciclo di audizioni (luglio 2014), delle cui principali risultanze si dà conto nel paragrafo sul contenuto della proposta di legge.

La proposta di legge n. 3209 si compone di un unico articolo.

Patrimonializzazione (lettera a))

Il primo criterio di delega (lettera a)) individua i seguenti obiettivi:

• rafforzare la Gli obiettivipatrimonializzazione dei confidi;
• favorire la raccolta di risorse pubbliche, private e del terzo settore;
• individuare strumenti e modalità che rendano tali risorse esigibili, nel rispetto della normativa comunitaria attuativa degli accordi di Basilea in materia di requisiti patrimoniali delle banche e di accesso all'attività creditizia.

I princìpi della regolamentazione prudenziale europea, validi per i confidi maggiori come per ogni altra categoria di intermediari vigilati, sono ricavati dal regolamento (UE) n. 575/2013 (CRR) e nella direttiva 2013/36/UE (CRD IV) in materia di requisiti patrimoniali delle banche e di accesso all'attività creditizia: tali atti comunitari, infatti, traspongono nell'ordinamento europeo i principi dell'Accordo di Basilea e costituiscono il quadro normativo di riferimento per gli intermediari italiani.

In estrema sintesi, il regolamento (UE) n. 575/2013 fa obbligo: 1) alle banche di accantonare capitale sufficiente per coprire perdite inattese e rimanere solvibili in situazioni di crisi ("requisito dei fondi propri"). Al capitale delle banche viene, inoltre, imposta una classificazione in base alla sua qualità ed al rischio: a) il capitale tier 1 è definito "capitale di continuità aziendale", consentendo alla banca di proseguire le proprie attività e mantenendone la solvibilità; b) il capitale tier 2 è considerato "capitale in caso di cessazione di attività", che consente ad un ente di rimborsare i depositanti e i creditori privilegiati nel caso in cui una banca diventi insolvibile; 2) alle istituzioni finanziarie di disporre di attività liquide sufficienti a ricoprire i deflussi netti di liquidità in condizioni di forte stress su un periodo di 30 giorni; 3) alle banche di comunicare il loro coefficiente di leva finanziaria7 al fine di ridurre una leva finanziaria eccessiva, che può avere un effetto negativo sulla solvibilità della banca.

La direttiva 2013/36/UE disciplina le riserve di capitale, stabilendo che tutte le banche devono accumulare una riserva sufficiente a coprire le perdite in caso di crisi. In particolare, vengono introdotte: 1) per tutte le banche la riserva di conservazione del capitale di qualità elevatissima pari al 2,5 per cento dell'esposizione al rischio complessiva della banca; 2) per tutte le banche la riserva di capitale anticiclica, ovvero un capitale aggiuntivo da vincolare nelle fasi di crescita del credito, da liberare in caso di crisi in modo da consentire alla banca di continuare a finanziare l'economia reale; 3) un'eventuale riserva di capitale a fronte del rischio sistemico su iniziativa degli Stati membri; 4) una riserva per gli enti a rilevanza sistemica globale per le banche individuate come tali dalle autorità competenti. Questa ulteriore riserva dovrebbe compensare il rischio maggiore che rappresentano per il sistema finanziario globale e il potenziale impatto per il loro fallimento; 5) una riserva per gli enti a rilevanza sistemica, categoria determinata rispetto a una serie di criteri definiti dalla direttiva. Ulteriori norme hanno posto un limite al bonus dei banchieri, che non potrà essere superiore al livello della loro retribuzione fissa, potendo raggiungere il doppio di quell'ammontare solo previa deliberazione degli azionisti.

La direttiva 2013/36 /UE è stata recepita nel nostro Paese con il D.Lgs. 12 maggio 2015, n. 72 con il quale sono stati modificati il TUB e il TUF relativamente all'accesso all'attività degli enti creditizi, nonché alla vigilanza prudenziale sugli enti creditizi e sulle imprese di investimento. Le principali disposizioni hanno previsto: una complessiva riforma dei requisiti degli esponenti aziendali e dei partecipanti al capitale, valida non solo per il settore bancario e creditizio, ma che si estende anche agli enti operanti nel settore finanziario (ovvero i soggetti disciplinati dal TUF). Le linee guida della riforma prevedono l'integrazione dei vigenti requisiti con criteri di competenza e correttezza, la cui individuazione concreta spetta alla normativa di rango secondario (articoli 23 e 91 della CRD IV); il divieto di cumulo degli incarichi; un rafforzamento dei poteri di intervento e correttivi delle Autorità di vigilanza (Banca d'Italia e Consob). Tali poteri sono stati integrati con il potere di removal (rimozione di uno o più esponenti aziendali a specifici presupposti di legge); si segnala che il removal non è previsto dalla CRD IV ma è espressamente disposto dall'articolo 3, comma 1, lettera e) della legge 154 del 2014 Legge di delegazione europea 2013 – secondo semestre). Specifici meccanismi di segnalazione (whisleblowing), sia all'interno degli intermediari che presso l'autorità di vigilanza, delle eventuali violazioni normative; l'obbligo di astensione di soci e amministratori nelle delibere in cui presentino un interesse in conflitto, in luogo del vigente obbligo dell'amministratore di dare notizie al board dell'interesse di cui è portatore in una specifica operazione il rafforzamento dei poteri della Banca d'Italia; in ordine alle sanzioni, oltre agli adeguamenti dei massimali e dei minimi secondo quanto previsto dalla legge delega, le disposizioni differenziano tra persone fisiche e giuridiche.

La circolare n. 288 del 2015 della Banca d'Italia ha esteso agli intermediari finanziari, ivi inclusi i confidi vigilati, la disciplina degli strumenti di patrimonio dettata dai citati provvedimenti europei, tenendo conto delle caratteristiche degli intermediari finanziari. Si mira, in tal modo, ad assicurare a un tempo l'equivalenza delle regole di vigilanza, il rispetto della proporzionalità, il presidio dei rischi di shadow banking. In continuità con il principio di vigilanza, volto ad assicurare la sana e prudente gestione degli intermediari vigilati, le regole sul patrimonio dei confidi prevedono che i fondi assegnati ai confidi siano riconosciuti ai fini del patrimonio di vigilanza, ove rispettino i necessari requisiti di stabilità e capacità di assorbire le perdite, per qualsiasi causa e in qualsiasi tempo esse si determinino.

A seguito della entrata in vigore delle disposizioni di vigilanza prudenziale successive all'Accordo di Basilea II le garanzie dei confidi vigilati hanno avuto un importante riconoscimento. Infatti, nel caso dei confidi vigilati (iscritti nell'elenco speciale ex art. 107 del TUB) e qualora la garanzia fosse "a prima richiesta", era possibile per le banche applicare un La ponderazione per le banchefattore di ponderazione più basso alla quota garantita rispetto al fattore di ponderazione corrispondente al prenditore finale di fondi. Tuttavia, a seguito dei ripetuti downgrading del merito di credito della Repubblica Italiana dovuti alla crisi del debito sovrano, i fattori di ponderazione associati con le esposizioni verso banche e intermediari vigilati si sono alzati progressivamente, fino ad arrivare all'attuale livello pari al 100 per cento. Attualmente, pertanto, non sussiste più alcuna convenienza per le banche a ottenere la garanzia personale a prima richiesta dei confidi, al fine di ridurre i propri assorbimenti patrimoniali. Rimane la possibilità di ponderare a zero la quota della garanzia dei confidi (vigilati e non) controgarantita dal Fondo centrale di garanzia per le PMI. Tuttavia i confidi possono trovarsi in una situazione di spiazzamento, in quanto le banche possono ottenere il medesimo beneficio chiedendo al Fondo una garanzia diretta sul singolo finanziamento (si vedano al riguardo l'audizione del prof. Erzegovesi e D'Auria, Porretta "La garanzia consortile e le regole di vigilanza prudenziale", in Diritto Bancario, 2015).

Il comparto dei confidi ha evidenziato negli ultimi anni un marcato Il deterioramento delle garanziedeterioramento delle garanzie rilasciate (si veda l'audizione della Banca d'Italia). Le cause di questo indebolimento sono imputabili: alla crescita dei fallimenti delle imprese e la conseguente insolvenza dei confidi; al fatto di rientrare nella categoria dei confidi vigilati dalla Banca d'Italia che comporta costi crescenti; ai requisiti di Basilea in base ai quali, non tutti i contributi dati ai confidi vengono attribuiti al patrimonio ma sono considerati debito, il che comporta l'obbligo di una maggiore patrimonializzazione per la società (dato che il capitale deve essere proporzionato al credito garantito).

Alla luce del deterioramento del patrimonio dei confidi, che riduce la possibilità di concedere garanzie alle imprese, le associazioni di categoria hanno chiesto di poter computare strumenti ibridi di patrimonio derivanti dalla contribuzione pubblica, a patrimonio di primo pilastro dei confidi.

Modalità di contribuzione degli enti pubblici (lettera b))

La lettera b) delega il Governo a disciplinare le modalità di La contribuzione degli enti pubblicicontribuzione degli enti pubblici finalizzate alla patrimonializzazione dei confidi anche nel rispetto della disciplina europea in materia di aiuti di Stato, stabilendo altresì il divieto di previsione di vincoli territoriali che possano pregiudicare l'accesso di confidi nuovi o attivi in altri territori

L'applicabilità ai confidi della normativa in materia di aiuti di Stato

(a cura del Servizio Studi del Senato)

I consorzi di garanzia collettiva (confidi) rientrano nella nozione di impresa ai fini delle norme in materia di concorrenza previste nel Trattato ("qualsiasi entità che eserciti un'attività economica, a prescindere dal suo status giuridico e dalle sue modalità di finanziamento") e sono, come tali, soggetti all'applicazione dell'articolo 107 TFUE. I finanziamenti pubblici volti a permettere ai confidi di realizzare operazioni a favore delle imprese, come la concessione di garanzie, possono, dunque, configurare un aiuto di Stato.

Alcuni specifici finanziamenti, quali quelli a favore del patrimonio dei confidi potrebbero essere qualificati come aiuti al funzionamento, che sono in linea di principio incompatibili con il mercato interno. I contributi diretti ai confidi potrebbero, comunque, rientrare nell'esenzione per gli aiuti di importanza minore (Regolamento (UE) N. 1407/2013 della Commissione del 18 dicembre 2013 relativo all'applicazione degli articoli 107 e 108 del trattato sul funzionamento dell'Unione europea agli aiuti «de minimis»), o in un altro regolamento di esenzione (cfr. Regolamento (UE) n. 651/2014 della Commissione del 17 giugno 2014, che dichiara alcune categorie di aiuti compatibili con il mercato interno in applicazione degli articoli 107 e 108 del trattato), oppure essere oggetto di notifica alla Commissione europea per la valutazione di compatibilità.

Se i vantaggi inerenti ai finanziamenti vengono totalmente trasferiti alle imprese beneficiarie del dispositivo di agevolazione, senza alcun vantaggio economico per i confidi, i finanziamenti concessi tramite risorse statali non configurano aiuti a favore dei confidi. In questo caso, infatti, i confidi assumono la veste di mero intermediario per la realizzazione di operazioni a favore di altri soggetti, ovvero le imprese che ricevono, ad esempio, garanzie o prestiti concessi dai confidi 6 avvalendosi dei finanziamenti pubblici. Ciò accade, in particolare, quando i contributi pubblici ricevuti dai confidi e gli eventuali utili realizzati su tali risorse sono destinati interamente alla fornitura di garanzie alle imprese e non sono utilizzati a finanziamento di eventuali spese di gestione e/o investimenti dei confidi.

Peraltro, quando i confidi operano come una struttura veicolare e l'aiuto viene trasferito alle imprese, che risultano quindi essere le destinatarie effettive, rientrano nell'ambito di applicazione della disciplina degli aiuti di Stato le misure di sostegno erogate alle imprese beneficiarie, ad esempio nella forma di concessione di garanzie. Gli aiuti concessi alle imprese possono essere ritenuti compatibili con il mercato interno sulla base dei principi generali della materia, e dunque attraverso l'applicazione di un regolamento di esenzione per categoria o sulla base di un'autorizzazione concessa dalla Commissione europea all'esito di un'analisi specifica sulla sussistenza di una delle deroghe previste dal Trattato.

Il finanziamento pubblico dei confidi è, altresì, ritenuto compatibile con l'articolo 107 TFUE ogniqualvolta il finanziamento non costituisce aiuto né a favore dei confidi né a favore delle imprese beneficiarie delle agevolazioni. Ciò accade, in particolare, quando le operazioni connesse al finanziamento vengano realizzate a condizioni di mercato, cioè nel rispetto del principio del buon investitore privato operante in normali condizioni di mercato; si presume, infatti, che un privato che agisce in normali condizioni di concorrenza abbia un comportamento in linea di principio ispirato al conseguimento di un profitto e il massimo rendimento dell'investimento. Se l'operazione viene realizzata a condizioni di mercato non vi è alcun vantaggio illegittimo a favore del beneficiario e la misura non costituisce un aiuto di Stato ai sensi dell'articolo 107, paragrafo 1, del TFUE; in questi casi non sussiste, infatti, la condizione della concessione di un vantaggio selettivo a talune imprese o talune produzioni.

Riordino della filiera della garanzia (lettera c))

Il principio di delega di cui alla lettera c) mira alla razionalizzazione e valorizzazione delle attività svolte dai soggetti operanti nella filiera della garanzia e della controgaranzia, con l'obiettivo di rendere più efficiente l'utilizzo delle risorse pubbliche e favorire la sinergia tra il Fondo centrale di garanzia e i confidi.

Potenziamento dei servizi a favore delle PMI (lettera d))

Il criterio di delega di cui alla lettera d) prevede diI servizi ulteriori sviluppare, nell'ambito delle finalità tipiche dei confidi, strumenti innovativi, forme di garanzia e servizi, finanziari e non, che rispondano alle nuove esigenze delle PMI e dei professionisti. E' fatti divieto ai confidi di trattare i derivati e gli strumenti finanziari complessi.

Semplificazione e razionalizzazione degli adempimenti (lettere e) e i))

I criteri di cui alle lettere e) e i) prevedono la semplificazione e la razionalizzazione degli La semplificazione degli adempimentiadempimenti a carico dei confidi, con un correlato contenimento dei costi. Si prevede, inoltre, di eliminare le duplicazioni di attività già svolte da banche o da altri intermediari finanziari ovvero quelle relative alle procedure di accesso al Fondo centrale di garanzia per le PMI.

Criteri di proporzionalità e specificità (lettere f) e g))

Le lettere f) e g) prevedono - rispettivamente - il rafforzamento dei criteri di proporzionalità e specificità già previsti dall'articolo 108, comma 6, del TUB e la loro estensione all'intera normativa in materia di confidi.

Accessorietà della garanzia (lettera h))

Il criterio previsto dalla lettera h) richiede di assicurare una maggiore tutela al carattere L'accessorietà della garanziaaccessorio della garanzia rilasciata dai confidi rispetto alla operazione di finanziamento principale.

Valutazione degli impatti delle politiche pubbliche (lettera l))

Si prevede, infine, alla lettera l) di introdurre specifici criteri di L'efficacia degli interventi pubblicimisurazione dell'impatto generato dalla garanzia nel mercato finanziario, soprattutto con riferimento alla valutazione di efficacia degli interventi pubblici connessi al sistema nel suo complesso. Nella verifica degli impatti della garanzia sui sistemi economici locali può essere coinvolta la rete delle Camere di commercio, industria, artigianato e agricoltura.

Le norme procedurali (commi 2 e 3)

Il comma 2 dell'articolo 1 reca i passaggi procedurali per l'approvazione dei decreti legislativi. In particolare, gli schemi dei decreti, corredati di relazione tecnica, devono essere trasmessi alle Camere ai fini dell'espressione dei I pareri delle Commissioni parlamentaripareri delle Commissioni parlamentari competenti per materia e per i profili finanziari, che sono resi entro trenta giorni dalla data di trasmissione. Le Commissioni possono richiedere al Presidente della rispettiva Camera di prorogare di trenta giorni il termine per l'espressione del parere, qualora ciò si renda necessario per la complessità della materia. Decorso il termine previsto per l'espressione dei pareri parlamentari, o quello eventualmente prorogato, il decreto legislativo può essere comunque adottato.

Il Governo, qualora non intenda conformarsi al parere parlamentare, trasmette nuovamente il testo alle Camere con le sue osservazioni e con eventuali modificazioni, corredate dei necessari elementi integrativi di informazione e motivazione, perché su di esso sia espresso il parere delle Commissioni parlamentari competenti per materia e per i profili finanziari, entro trenta giorni dalla data della nuova trasmissione. Decorso tale termine, il decreto legislativo può comunque essere adottato in via definitiva.

Il Governo può adottare, entro un anno dall'entrata in vigore di ciascuno dei decreti, un decreto legislativo recante disposizioni integrative e correttive, nel rispetto dei princìpi e criteri direttivi indicati dalla legge in esame.

Il comma 3 contiene la clausola di La neutralità finanziarianeutralità finanziaria: dall'attuazione della legge non devono derivare nuovi o maggiori oneri a carico del bilancio dello Stato. È richiamata inoltre la norma che prevede che qualora un decreto legislativo determini nuovi o maggiori oneri che non trovano compensazione al proprio interno, il decreto è emanato solo successivamente o contestualmente all'entrata in vigore dei provvedimenti legislativi, compresa la legge di stabilità, che stanzino le occorrenti risorse finanziarie (articolo 17, comma 2, della legge n. 196 del 2009).