FAVA. - - Per sapere - premesso che:

i titoli di debito Casaforte classe A sono un prodotto proposto dalle banche facenti parte del Gruppo Monte dei Paschi di Siena;

le Casaforte Classe A sono un asset-basket security (ABS), vale a dire un titolo di debito emesso a fronte di operazioni di cartolarizzazione e garantito da attività sottostanti;

la Banca MPS non è l'emittente di queste obbligazioni, ma lo è una società veicolo denominata «Casaforte Srl»;

il gruppo Montepaschi ha ceduto alla società-veicolo (Casaforte Srl) i crediti che ha nei confronti di «Perimetro Gestione Proprietà Immobiliari Scpa», con lo scopo di emettere un'obbligazione che eroga una cedola, distribuita semestralmente, del 3 per cento annuo fino al 30 giugno 2012 e poi, fino al 30 giugno 2040, una cedola indicizzata all'Euribor a sei mesi più uno spread di 105 punti base (cioè più 1,05 per cento);

la «Perimetro Gestione Proprietà Immobiliari Scpa» è una società comunque riconducibile al Gruppo MPS, essendo formata da Sansedoni Spa (posseduta da Fondazione MPS, Banca MPS ed altri soci minori), che ne controlla il 49 per cento, da Axa Assicurazioni (che ne controlla il 30 per cento), da Banca MPS ed altre società del Gruppo, con oltre l'11 per cento;

la garanzia del pagamento delle cedole e del rimborso a scadenza è data dalla riscossione dei canoni di locazione (affitti) di immobili che sono per la quasi totalità utilizzati dal Gruppo Montepaschi. Il patrimonio immobiliare messo a garanzia è composto da 683 immobili (uffici e filiali di Mps o del gruppo) e affittati per 24 anni;

questo titolo prevede il rimborso anticipato a partire dal 31 dicembre 2014;

questa operazione di ingegneria finanziaria è la stessa che ha innescato l'ultima grande crisi finanziaria;

i titoli in questione non sono quotati nei mercati regolamentati, ma su Sis, il sistema di internalizzazione sistematica di Mps Capital Services, con circolante estremamente limitato, ma avendo sempre la garanzia che il premio sarà determinato in base allo spread di emissione. Tale garanzia ha un costo (pari al 2,55 per cento), che è a carico dei sottoscrittori;

sempre in tema di costi, il sottoscrittore paga anche una commissione di collocamento pari al 3 per cento ed una commissione di «direzione e garanzia» pari allo 0,25 per cento, che fanno sì che per il cliente non sia appetibile vendere immediatamente questo titolo. Nel pacchetto di Casaforte Classe A, il cliente dovrà anche comprare un derivato, per un costo che sfiora il 10 per cento del valore nominale;

per l'emittente, il rendimento sarà negativo con una probabilità del 4,96 per cento, il rendimento sarà positivo ma inferiore a quello dell'attività finanziaria priva di rischio con una probabilità del 3,11 per cento, il rendimento sarà positivo e in linea con quello dell'attività finanziaria priva di rischio con una probabilità dell'89,53 per cento, il rendimento sarà positivo e superiore a quello dell'attività finanziaria priva di rischio con una probabilità del 2,4 per cento;

l'emittente dichiara che nella grande maggioranza dei casi può sperare di avere un rendimento in linea con uno strumento finanziario privo di rischio;

ciò vuol dire che l'emittente acquista rischi finanziari, ma nella grande maggioranza dei casi non viene retribuito per i rischi che assume -:

di quali elementi disponga al riguardo e se e quali iniziative normative intenda assumere a tutela dei cittadini che hanno sottoscritto strumenti finanziari come quello descritto in premessa.
(5-08061)