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D.L. 155/2008 (A.C. 1762)
Il decreto-legge autorizza il Ministero
dell'economia e delle finanze ad adottare misure straordinarie eventualmente necessarie
per fronteggiare le ripercussioni dell'attuale crisi finanziaria, al fine di garantire
la stabilità del sistema bancario e la tutela del risparmio, in linea con le conclusioni
del Consiglio dei Ministri dell'economia e delle finanze dell'Unione europea
dello scorso 7 ottobre.
L’articolo
1 autorizza il Ministero dell’economia e delle finanze ad intervenire
presso le banche che si trovano in situazione di inadeguatezza patrimoniale
accertata dalla Banca d’Italia attraverso la sottoscrizione o la garanzia di
aumenti del capitale sociale. A tal fine è prevista un’autorizzazione della
Banca d’Italia che verifica l’esistenza dei requisiti richiesti, l’adeguatezza
del programma di stabilizzazione e rafforzamento da attuare in un periodo non
inferiore a 36 mesi, e la presenza di politiche dei dividendi dirette a
garantire un regime di favore per il Ministero nella distribuzione degli utili
(commi da 1 a 4).
Negli interventi in favore delle banche
cooperative, al Ministero non si applicano i limiti partecipativi previsti dal
Testo unico bancario (nessun socio può detenere più dello 0,50% del capitale
nelle banche popolare ovvero un valore nominale complessivo superiore a 50.000
euro per le banche di credito cooperativo) ed è comunque garantito un diritto
di voto proporzionale alle partecipazioni possedute (comma 5).
Il comma
6 dispone la inapplicabilità della disciplina sulle offerte pubbliche di
acquisto (OPA) per le partecipazioni acquisite dal Ministero dell’economia e
finanze.
I commi 7 ed 8 dispongono in ordine al
reperimento delle risorse necessarie per finanziare gli eventuali interventi di
sostegno pubblico alle ricapitalizzazioni bancarie previsti dal presente
articolo.
In particolare, il comma 7 dispone che le risorse necessarie per ciascuna operazione
siano individuate con decreto del Presidente del Consiglio dei Ministri, su
proposta del Ministro dell'economia e delle finanze, ed iscritte in apposito
capitolo dello stato di previsione del Ministero dell'economia . Tali risorse –
il cui importo non è quantificato - sono individuate, mediante: a) la riduzione
lineare delle dotazioni finanziarie, a legislazione vigente, delle missioni di
spesa di ciascun Ministero, con esclusione di alcune categorie di spesa
assimilabili in larga parte a spese di carattere obbligatorio o aventi natura
obbligatoria; b) la riduzione di singole autorizzazioni legislative di spesa;
c) l’utilizzo mediante versamento in entrata di disponibilità esistenti sulle
contabilità speciali, nonché sui conti di tesoreria intestati ad
Amministrazioni pubbliche ed enti pubblici nazionali, con esclusione di quelli
intestati alle Amministrazioni territoriali, con corrispondente riduzione delle
relative autorizzazioni di spesa;d) l’emissione di titoli del debito pubblico.
Ai sensi del comma 8, i suddetti decreti del Presidente del Consiglio dei
ministri e i correlati decreti di variazione di bilancio devono essere
trasmessi con immediatezza al Parlamento e comunicati alla Corte dei conti.
L’articolo
2, comma 1, estende la facoltà
di avviare le procedure di amministrazione straordinaria e gestione provvisoria
alle banche che presentano problemi di liquidità.
Il comma
2 stabilisce che gli interventi di ricapitalizzazione pubblica delle banche
previsti dall’articolo 1 sono ammessi anche per gli istituti di credito che si
trovano in amministrazione straordinaria o in gestione provvisoria.
L’articolo
3 reca deroghe alla normativa civilistica in materia di garanzie in
relazione ai finanziamenti della Banca d‘Italia nonché la previsione di una
garanzia statale in relazione ai finanziamenti erogati dalla stessa Banca
d‘Italia.
L’articolo
4 integra la vigente disciplina italiana in tema di garanzia sui depositi,
aggiungendo ai sistemi di natura privatistica già presenti nell’ordinamento la
possibilità di rilascio, da parte del Ministero dell’economia e delle finanze,
di una garanzia statalea favore dei
depositanti delle banche italiane.
L’articolo
5 reca le disposizioni di attuazione delle norme del decreto-legge
medesimo, nonché la copertura finanziaria degli interventi di garanzia statale
sui depositi, nonché sui finanziamenti erogati dalla Banca d’Italia per
fronteggiare gravi crisi di liquidità. La copertura finanziaria degli eventuali
oneri derivanti dalla concessione delle garanzie statali è posta a valere sulle
risorse del Fondo di riserva per le
spese obbligatorie e di ordine.
D.L. 157/2008 (A.C. 1774)
Il
decreto-legge completa gli strumenti già previsti con il decreto-legge 9
ottobre 2008, n. 155, al fine, in particolare, di riattivare il funzionamento
del mercato dei prestiti interbancari, in linea con gli indirizzi approvati dai
Capi di Stato e di Governo dei Paesi aderenti all'euro nel vertice di Parigi
del 12 ottobre 2008.
L’articolo
1 prevede, in generale, una garanzia dello Stato sulle passività delle
banche e un meccanismo di operazioni di scambio tra titoli di Stato e strumenti
finanziari detenuti dalle banche. Si autorizza inoltre il Ministero
dell'economia e delle finanze, fino al 31 dicembre 2009, a concedere la
garanzia dello Stato sulle operazioni stipulate da banche italiane, al fine di
ottenere la temporanea disponibilità di titoli utilizzabili per operazioni di
rifinanziamento presso l'Eurosistema.
L’articolo 2 affida a decreti di natura
non regolamentare del Ministro dell'economia e delle finanze, sentita la Banca d'Italia, il compito
di stabilire criteri, condizioni e modalità di attuazione del presente decreto.
La copertura finanziaria degli eventuali oneri derivanti dalle garanzie
concesse dallo Stato sulle passività delle banche e sulle operazioni stipulate
dalle banche è posta a valere sulle risorse del Fondo di riserva per le spese obbligatorie e di ordine.
Relazioni allegate
Ai decreti sono
allegate le previste relazioni illustrative.
Motivazioni
della necessità ed urgenza
La
premessa al decreto-legge n. 155 del 2008 fa riferimento alla straordinaria
necessità ed urgenza di garantire la stabilità del sistema creditizio e la
continuità nell'erogazione del credito alle imprese e ai consumatori,
nell'attuale situazione di crisi dei mercati finanziari internazionali, nonché
di prevedere un programma di interventi per la protezione del pubblico
risparmio e per la tutela della stabilità finanziaria.
La
premessa al decreto-legge n. 157 del 2008 fa riferimento alla straordinaria
necessità e urgenza di integrare il programma per la protezione del pubblico
risparmio e per la tutela della stabilità finanziaria, definito con il
decreto-legge 9 ottobre 2008, n. 155, considerato l'accordo raggiunto il 12
ottobre 2008 dai Capi di Stato e di Governo dei Paesi dell'area Euro su un
piano d'azione concertato per fare fronte alla crisi finanziaria.
Rispetto
delle competenze legislative costituzionalmente definite
I
decreti-legge n. 155 e n. 157 del 2008 vertono sulla materia della tutela del
risparmio e mercati finanziari, riservata alla competenza legislativa esclusiva
dello Stato dall’articolo 117, comma 2, lettera e) della Costituzione.
Compatibilità
comunitaria
Esame
del provvedimento in relazione alla normativa comunitaria
I
provvedimenti appaiono in linea con le decisioni assunte dal Consiglio dei Ministri dell'economia e delle
finanze dell'Unione europea dello scorso 7 ottobre e dai Capi di Stato e
di Governo dei Paesi aderenti all'euro nel vertice di Parigi del 12 ottobre
2008, anche con riguardo alla disciplina degli aiuti di Stato (cfr. il
paragrafo Documenti all’esame delle
istituzioni dell’Unione europea).
Iniziative
dell’Unione europea
(a cura dell'Ufficio
Rapporti con l'Unione europea)
Aiuti di Stato alle istituzioni finanziarie
Il 13 ottobre 2008 la Commissione
ha adottato una comunicazione relativa all’applicazione della normativa
comunitaria sugli aiuti di Stato alle misure prese nei confronti di istituzioni
finanziarie nel contesto dell’attuale crisi finanziaria globale. Il documento –
che formalmente non ha carattere giuridicamente vincolante - è volto a chiarire
i criteri ai quali la Commissione intende attenersi per valutare, sotto il
profilo della compatibilità con le norme relative agli aiuti di Stato, i
provvedimenti che gli Stati membri hanno adottato o adotteranno in difesa delle
istituzioni finanziarie rilevanti per i sistemi nazionali.
La
comunicazione definisce i principi e criteri di valutazione in relazione a tre diverse
tipologie di aiuto alle istituzioni finanziarie: garanzie a copertura delle
passività delle istituzioni finanziarie; ricapitalizzazione delle istituzioni
finanziarie; altre forme di sostegno alla liquidità.
In
merito alle prime due tipologie, la Commissione intende considerare gli aiuti
ammissibili in presenza delle seguenti condizioni: obiettività e carattere non
discriminatorio dei criteri di individuazione dei beneficiari, efficacia
limitata nel tempo (di norma non più di due anni con revisione ogni sei mesi);
limitazione allo stretto necessario,assicurando
che il costo delle garanzie sia coperto in maniera significativa dai
beneficiari e/o dal settore interessato e che il sistema di garanzie sia basato
su un adeguato compenso da parte
elle singole istituzioni finanziarie beneficiarie;difesa contro possibiliabusi
da parte dei beneficiari e contro distorsioni indebite della concorrenza;
distinzione istituzioni solide e istituzioni in difficoltà strutturale.
Con
riferimento alle altre tipologie di sostegno alla liquidità, la Commissione
ritiene che non rientrano nel campo di applicazione delle norme sugli aiuti di
Stato le misure non selettive e aperte a
tutti gli attori del mercato, concesse da autorità pubbliche, ad esempio, le
Banche centrali.
Revisione del livello di garanzia minimo dei
depositi bancari
Il
15 ottobre 2008 la Commissione COM(2008) 661/3 ha presentato una proposta di
direttiva volta alla revisione alla direttiva 94/19/CE relativa ai sistemi di
garanzia dei depositi. In particolare, la proposta stabilisce:
-
l’aumento
del livello minimo di garanzia dei depositi dagli attuali 20.000 euro ad almeno
50.000 euro e, dopo un anno da tale aumento, ad almeno 100.000 euro;
-
soppressione della “coassicurazione” al fine di
assicurare che la totalità dei depositi garantiti sia rimborsata;
-
riduzione da tre mesi a tre giorni del termine
entro cui il sistema di garanzia dei depositi deve rimborsare i depositanti in
caso di fallimento della loro banca.
Il Vertice dei paesi della zona euro – 12
ottobre 2008
Il
12 ottobre 2008 si è svolto a Parigi un vertice straordinario dei capi di Stato
e di governo dei Paesi della zona euro che hanno adottato una dichiarazione
contenente un piano di azione per fronteggiare le attuali turbolenze
finanziarie.
La
dichiarazione prospetta un approccio comune coordinato e specifiche misure per
il conseguimento di sei obiettivi: garantire sufficienti liquidità alle
istituzioni finanziarie, facilitare il finanziamento delle banche, apportare
agli istituti finanziari le risorse di capitale perché continuino a finanziare
correttamente l’economia; apportare una ricapitalizzazione sufficiente alle
banche in difficoltà; assicurare una adeguata flessibilità nella applicazione
delle regole contabili; Rafforzare le procedure di cooperazione tra paesi
europei.
Incidenza
sull’ordinamento giuridico
Attribuzione di
poteri normativi
L’articolo
5 del decreto-legge n. 155 del 2008 demanda ad un decreto di natura non
regolamentare del Ministero dell’economia e delle finanze, previo parere della
Banca d’Italia, di stabilire criteri, condizioni e modalità di sottoscrizione
degli aumenti di capitale e di concessione della garanzia statale, nonché di
attuazione del presente decreto.
L’articolo
2 del decreto-legge n. 157 del 2008 demanda a decreti del Ministro
dell'economia e delle finanze, sentita la Banca d'Italia, l'adozione delle
disposizioni di attuazione che specifichino criteri, condizioni e modalità
delle operazioni ivi previste e della garanzia dello Stato.
Coordinamento con
la normativa vigente
I
decreti-legge incidono, anche in via derogatoria, su disposizioni del testo
unico bancario di cui al d.lgs. n. 385 del 1993 e del testo unico della finanza
di cui al d.lgs. n. 58 del 1998. Derogano inoltre agli articoli 1264, 1265 e
2800 del codice civile e agli articoli 1, comma 1, lettera q), e 2,
comma 1, lettera b), del decreto legislativo 21 maggio 2004, n. 170 nonché
alla legislazione vigente in materia di emissione di titoli di Stato.
Riguardo
alle modalità di reperimento delle risorse finanziarie di cui ai commi 7 e 8 dell’articolo 1 del D.L. n. 155/2008, si osserva come la procedura
prevista abbia un carattere innovativo anche rispetto alle recenti disposizioni
previste in materia di flessibilità di bilancio dall’articolo 60 del decreto
legge n.112 del 2008, posto che si demanda ad un DPCM da trasmettere al
Parlamento e alla Corte dei Conti l’individuazione delle riduzioni di dotazioni
finanziarie stabilite nella legge di bilancio e di singole autorizzazioni
legislative di spesa. Con riferimento alla possibilità di emettere titoli del
debito pubblico, si osserva, inoltre, come tale modalità di copertura, che non rientra
tra le modalità di copertura finanziaria delle leggi tipizzate dall’articolo
11-ter della legge di contabilità
generale, sia stata utilizzata in passato per far fronte ad esigenze di
carattere straordinario; andrebbero comunque valutati gli effetti delle
eventuali emissioni di titoli sull’andamento della spesa per interessi e sulle
previsioni relative alla riduzione del debito pubblico in rapporto al PIL.
Impatto
sui destinatari delle norme
Le
norme incidono sull’attività delle banche, della Banca d’Italia e del Ministero
dell’economia e delle finanze.
Formulazione
del testo
Con
riguardo all’articolo 1, del D.L. n.
155/2008, il comma 3 pur non
prevedendolo espressamente, sembrerebbe diretto a qualificare come “azioni
privilegiate” i titoli acquistati dal Ministero.
Si
segnala che, a differenza di quanto disposto dal comma 5, che reca una
disciplina applicabile limitatamente “alle partecipazioni acquisite dal
Ministero dell’economia e delle finanze ai sensi del presente articolo”, il comma 6 introduce una norma di
carattere generale che trova applicazione in tutte le ipotesi di acquisto di
partecipazioni da parte del medesimo Ministero.
Andrebbe
chiarito se, come sembrerebbe in base al tenore letterale della norma, le
disposizioni contenute nei commi da 2 a 6 (verifica della Banca
d’Italia, distribuzione privilegiata dei dividendi, deroghe per le banche
cooperative, disapplicazione della disciplina OPA) trovino applicazione alla
sola ipotesi di acquisto diretto di partecipazioni e non anche all’ipotesi in
cui il Ministero fornisca, ai sensi del comma 1, garanzie per l’aumento del
capitale sociale.
Con
riferimento all’articolo 2, comma 1,
del D.L. n. 155/2008, il testo della norma contiene il riferimento “agli
articoli 70, e seguenti” del testo unico bancario. Poiché tale provvedimento è
costituito da 162 articoli e la relazione illustrativa allegata al
provvedimento si riferisce alle ipotesi di amministrazioni straordinaria e
gestione provvisoria, sarebbe opportuno meglio circoscrivere le norme cui la disposizione
in commento intende fare riferimento.
Con
riferimento all’articolo 2, comma 1,
del D.L. n. 157/2008, non è previsto un termine per l’emanazione dei decreti di
attuazione.
